A Concord levantou US $ 1,765 bilhão por meio de uma segurança apoiada por ativos (ABS), a empresa anunciada formalmente na terça-feira (22 de julho), emitindo uma série de novas notas de cinco anos, sete e dez anos.
De acordo com um comunicado de imprensa, a “Tranche de dez anos foi colocada em particular e representa a emissão de ABS de maior duração em escala no setor musical”. As notas são protegidas pelo catálogo de Concord com mais de 1,3 milhão de direitos autorais, que inclui músicas dos Beatles, Beyonce, Bruno Mars, Daddy Yankee, Ed Sheeran, Michael Jackson, Pink Floyd, Rihanna, Taylor Swift e Rolling Stones. Isso marca a quarta oferta de securitização da Concord.
A Concord diz que seu catálogo de securitização é avaliado em mais de US $ 5,1 bilhões e que as notas foram classificadas por A+ por KRA e A2 pela Moody’s. A transação do ABS foi estruturada pela Apollo por meio de seus negócios de Capital Solutions, juntamente com os Affiliates Atlas SP Partners e Redding Ridge Asset Management.
Os rendimentos do fundo, que foram relatados anteriormente, serão usados para pagar a Concord, de US $ 1,65 bilhão, deve -se ao seu ABS 2022 e “Refinancia e estender sua nota de financiamento variável de US $ 109 milhões”, afirma o comunicado.
“À medida que a Concord continua a crescer tanto a lista de catálogos quanto a linha de frente, garantindo que o acesso a longo prazo ao capital institucional e continuando a construir em nossa forte fundação financeira seja crucial”, disse Bob ValentineCEO da Concord, em comunicado. “As transações ABS, como a que acabamos de fechar, permanecerão uma parte vital de nossa estratégia de crescimento, permitindo -nos continuar diminuindo nosso custo de capital, enquanto expandem nossas capacidades globais em apoio aos artistas e compositores que serviram. Sou incrivelmente grato à equipe da Apollo, que continua a fornecer soluções personalizadas para que concordância possa cumprir sua missão de fazer as vozes dos artistas.
“Temos o prazer de estruturar e liderar essa transação histórica de ABS para a Concord, que representa uma continuação de nossa parceria de financiamento de longo prazo e demonstra a abordagem inovadora da Concord à securitização musical através da emissão da primeira parcela de 10 anos do setor”, acrescentou parceiro Apollo Michael Paniwozik. “Continuamos impressionados com a qualidade e a amplitude do catálogo gerenciado ativamente que a Concord construiu e esperamos apoiar sua jornada nos próximos anos”.
“Foi imensamente gratificante apoiar a evolução contínua da Concord, alavancando a estrutura ABS que estabelecemos em 2022”, disse Apollo MD Paul tomou um gole. “Desde então, Bob e Team fizeram um tremendo progresso avançando a estratégia de crescimento da empresa por meio de várias aquisições aditivas. Acreditamos que as quatro transações que executamos com a Concord até o momento refletem a natureza diferenciada da plataforma integrada da Apollo, reunindo recursos combinados de Apollo, Atlas SP e Redding Ridge to Afterled Structuilions” ”
A Apollo Global Security e a Atlas SP Securities atuaram como livros de livros conjuntos para a transação do ABS. A Redding Ridge Asset Management serviu como agente de estruturação, com o Banco de Nova York Mellon atuando como administrador. A Virtu Global forneceu serviços de avaliação e a DLA Piper forneceram consultor jurídico para a Concord e o Milbank para afiliados da Apollo.
Fonte ==> Billboard